貸借対照表の見方
資産・負債・純資産をどこから読むか

決算書を受け取っても、貸借対照表は「数字が多くて、どこを見ればいいか分からない」と後回しにされがちです。損益計算書なら利益という1つの答えがありますが、貸借対照表には左右に科目が並ぶだけで、結論が1行で書いてあるわけではありません。けれど「黒字なのにお金が足りない」「借入はいくらまで増やして大丈夫か」といった問いに答えられるのは、損益計算書ではなく貸借対照表です。この記事では、貸借対照表の構造と、中小企業がまず確かめたい5つの点を、読む順番に沿って整理します。

貸借対照表とは

貸借対照表（BS：Balance Sheet）は、決算日などある時点で、会社が何を持ち（資産）、何を返す必要があり（負債）、差し引きでいくら会社のものとして残っているか（純資産）を表す書類です。損益計算書の見方で扱った損益計算書が「1年間でどれだけ稼いだか」という期間の成績を表すのに対し、貸借対照表は「いまどんな状態か」というある時点の姿を表します。

2つはつながっています。損益計算書で出た当期純利益は、配当などで社外に出なければ、貸借対照表の純資産（繰越利益剰余金）に積み上がります。毎年の利益の積み重ねが、会社の体力として残っているかを確かめるのが貸借対照表です。

決算書の貸借対照表は年に1回ですが、毎月の試算表の残高の部分も同じ並びです。試算表の読み方は試算表の見方で解説しています。

資産・負債・純資産の構造

貸借対照表は、左側（借方）に資産、右側（貸方）に負債と純資産を並べます。左右の合計は必ず一致します。

• 資産 ＝ 会社が持っているもの。現金・預金、売掛金、在庫（棚卸資産）、建物・機械、貸付金など
• 負債 ＝ いずれ返す・払う必要があるもの。買掛金、未払金、借入金など
• 純資産 ＝ 資産 － 負債。株主が出したお金（資本金）と、これまでの利益の積み重ね（利益剰余金）

右側は「お金をどこから集めたか（調達）」、左側は「集めたお金を何に使っているか（運用）」と読むこともできます。借りたお金（負債）と自分のお金（純資産）で集めた資金が、現金や在庫や設備の形で会社の中にある、という見方です。

資産と負債は、それぞれ流動と固定に分かれます。

• 流動資産 — 1年以内に現金になる見込みのもの（現預金・売掛金・在庫など）
• 固定資産 — 1年を超えて使い続けるもの（建物・機械・車両・ソフトウェア・長期の貸付金など）
• 流動負債 — 1年以内に払う必要があるもの（買掛金・未払金・短期借入金・1年以内に返す長期借入金など）
• 固定負債 — 返済が1年を超えるもの（長期借入金など）

この「1年以内」の区切りが、後で見る短期の支払い能力の判断に使われます。

計算例で読む

売上高1億2,000万円規模の会社の、決算日時点の貸借対照表を例にします（数字は説明のための例です）。

• 流動資産 5,000万円（現預金 1,800万円・売掛金 2,000万円・在庫 1,200万円）
• 固定資産 3,000万円（建物・機械・車両など）
• 資産合計 8,000万円
• 流動負債 3,200万円（買掛金 1,400万円・未払金など 600万円・短期借入金 1,200万円）
• 固定負債 2,800万円（長期借入金）
• 負債合計 6,000万円
• 純資産 2,000万円（資本金 1,000万円・利益剰余金 1,000万円）

ここから次のことが読み取れます。

• 自己資本比率 ＝ 純資産 2,000万円 ÷ 資産合計 8,000万円 ＝ 25%
• 流動比率 ＝ 流動資産 5,000万円 ÷ 流動負債 3,200万円 ＝ 約156%
• 借入金の合計 4,000万円（短期 1,200万円＋長期 2,800万円）は、現預金 1,800万円の2倍強
• 現預金 1,800万円は、月の売上（1億2,000万円 ÷ 12 ＝ 1,000万円）の約1.8か月分

一見すると「流動比率は100%を大きく超えていて問題なし」ですが、流動資産のうち売掛金と在庫で3,200万円を占めています。売掛金の回収が遅れたり在庫が売れ残ったりすると、すぐに払える現預金は1,800万円しかありません。比率1つで判断せず、中身の内訳まで下ろして読むことが大切です。

確かめる点① 現預金は何か月分あるか

最初に見るのは現金・預金です。会社は赤字では潰れませんが、現金が尽きると潰れます。金額そのものよりも、月の売上（月商）の何か月分か、または毎月の固定費の何か月分かで見ると判断しやすくなります。

中小企業では月商の1〜2か月分程度の現預金があると、急な入金遅れや売上の落ち込みにも対応しやすいと言われます。ただし必要な額は、業種や入金・支払いのタイミングで大きく変わります。前期末より減っているなら、なぜ減ったか（利益が出ていない／売掛金や在庫が増えた／借入を返済した／設備に投資した）を確かめます。数か月先の現預金の見込みは資金繰り表の作り方で描けます。

確かめる点② 売掛金と在庫が売上以上に増えていないか

次に、売掛金と在庫（棚卸資産）を見ます。この2つは「利益にはなっているが、まだ現金になっていないもの」です。

• 売掛金が売上の伸び以上に増えている — 回収が遅れている、回収の見込みが立たない取引先がある可能性
• 在庫が売上の伸び以上に増えている — 売れ残り、仕入れすぎ、価値の下がった在庫が積み上がっている可能性

確かめ方は、何か月分の売上に相当するか（回転期間）で見るのが簡単です。売掛金 2,000万円 ÷ 月商 1,000万円 ＝ 2か月分なら、売ってから現金になるまで平均2か月かかっていることになります。前期末より回転期間が延びていれば、黒字でもお金が足りなくなる典型的な形です。

確かめる点③ 借入金は返せる水準か

3つ目は借入金です。短期借入金と長期借入金を合わせた借入金の合計を、次のものと比べます。

• 月商と比べる — 借入金が月商の何か月分か。月商の3か月分程度までなら一般的な範囲、6か月分を超えると重いと見られることが多い
• 現預金と比べる — 借入金から現預金を引いた「実質の借入」がいくらか
• 利益と比べる — 営業利益に減価償却費を足した額で、何年あれば返せるか

借入金があること自体は悪いことではありません。設備投資や運転資金を借入でまかなうのは普通のことです。問題は、利益で返せる以上に借りていないかと、返済の予定が利益や資金繰りと合っているかです。損益計算書の支払利息が営業利益を大きく削っていないかも、あわせて確かめます。

確かめる点④ 自己資本比率

4つ目は、資産合計のうち純資産が占める割合、自己資本比率です。

• 自己資本比率 ＝ 純資産 ÷ 資産合計 × 100

返す必要のないお金で、どれだけ資産をまかなえているかを表します。高いほど借入への依存が小さく、赤字が続いたときに耐える力があります。中小企業では業種にもよりますが20〜30%程度がひとつの目安とされ、10%を切ると借入への依存が大きい、40%を超えると安定していると見られることが多いです。

特に注意したいのは、純資産がマイナス（債務超過）の状態です。資産をすべて売っても負債を返しきれない状態で、金融機関からの新たな借入が難しくなります。毎年の利益が利益剰余金として積み上がっているかを、前期末と比べて確かめます。

確かめる点⑤ 流動比率

5つ目は、1年以内に払うもの（流動負債）を、1年以内に現金になるもの（流動資産）でまかなえるかを表す流動比率です。

• 流動比率 ＝ 流動資産 ÷ 流動負債 × 100

100%を下回ると、1年以内の支払いを1年以内に入るお金でまかなえない計算になり、資金繰りが苦しくなりやすい状態です。一般には120〜150%以上あると安心とされます。ただし計算例で見たとおり、流動資産の中身が売掛金や在庫ばかりだと、比率が高くても実際に払える現金は少なくなります。より厳しく見るときは、在庫を除いた「当座資産（現預金・売掛金など）÷ 流動負債」の当座比率を使います。

損益や効率性の指標まで含めた整理は経営分析の指標とはでまとめています。

1時点だけでは読めない

貸借対照表は「ある時点の姿」なので、1枚だけでは、その状態が良くなっているのか悪くなっているのかが分かりません。意味を持つのは、次のように並べたときです。

• 前期末と比べる — 1年間で、現預金・売掛金・在庫・借入金・純資産のどれが増え、どれが減ったか
• 月末ごとに並べる — 試算表の残高を毎月末で並べると、売掛金や在庫が積み上がり始めた月、現預金が減り始めた月が分かる
• 損益計算書と並べる — 利益が出ているのに現預金が増えていないなら、その利益は売掛金・在庫・借入の返済・設備投資のどこへ行ったか。この流れを営業・投資・財務の3区分に分けて読む方法はキャッシュフロー計算書の見方で解説しています

月別に数字を並べる表の設計は月次推移表の作り方で整理しています。

Excelで毎月続けるときにつまずく点

決算書の貸借対照表は会計ソフトや税理士から受け取れますが、月末ごとの残高の推移や比率の推移は自分で作ることになります。ここでつまずきやすいのは次の点です。

• 毎月の残高を貼り足すと参照がずれる — 会計ソフトから出した試算表の科目の並びが月によって変わると、貼り付け先の参照が狂う
• 比率の式を毎月書き足す — 自己資本比率・流動比率・回転期間の式を、列が増えるたびにコピーして直す
• 残高を足してしまう — 損益の科目は月を足すと年間の数字になるが、残高は足しても意味がない。月別の表に年間の合計列を作ると、残高まで足し込んでしまう誤りが起きやすい
• 損益の表と残高の表が別ファイルになる — 利益とお金の動きを並べて見たいのに、2つの表を行き来することになる

まずはExcelで月ごとの入出金と残高を並べる形から始めたい場合は、登録不要の無料テンプレートに資金繰り表のひな形があります。

ツールを使うとどこが楽になるか

Zidottoは、売上・費用・利益を自由な軸で集計し、予算と実績を並べて見える化できる予算実績管理ツールです。貸借対照表の残高を毎月の表として読むときは、次のような点で手間を減らせます。

• CSV/Excel取込 — 会計ソフトから出した試算表の残高を取り込み、毎月同じ形の表に流し込める。科目の並びはディメンション管理で決めておくので、取り込むファイルの並びの違いに引きずられない
• 残高は月の列で読む — 横軸を月にすれば、現預金・売掛金・在庫・借入金の月末残高が1つの表に並ぶ。年度や四半期の列は配下の月を足した値になるため、残高の科目は年度の列ではなく月の列で読む（損益の科目とは見る列を分ける）
• 前年同月末・前月末との差をセルにそのまま出す — 「表示 ▾」の予実比較で比較相手を「前年同期」にすると、各セルが1年前の同じ月の残高との差額（「差異」）や比率になる。比較相手を「前期」にすれば前月末からの増減になる
• 比率はフリーシートで計算する — 自己資本比率・流動比率・回転期間のように科目どうしを割る比率は、フリーシートで出す。「=ZD("純資産","実績","本社","2026-03")」 のようにピボットの集計値を引用し、「=IF(B2=0, "", ROUND(B3/B2*100, 1))」 の形で%にできる
• 毎月の残高表を開くだけにする — 予実比較の表示を含めて保存ビューにしておけば、翌月は残高を取り込んでビューを開くだけで、開いた人の設定によらず同じ形の表が出る
• AIによる要約（解釈）（ご自身の Gemini API キーを設定すると使えます） — 表示中のデータを日本語で要約し、どの科目の残高が大きく動いたかへの気づきを後押し。比較相手を「前年同期」にしたまま分析すれば、1年前の表も一緒にAIへ渡り、前年同月末からの増減の主因まで読ませられる

最初に開く標準の表には勘定科目の軸が用意されているので、自社の科目の並びに直して使えます。実際の画面は画面ツアーで確認できます。

まとめ

• 貸借対照表は、ある時点で会社が何を持ち（資産）、何を返す必要があり（負債）、いくら会社のものとして残っているか（純資産）を表す
• 損益計算書は期間の成績、貸借対照表はある時点の姿。利益は純資産に積み上がって2つがつながる
• まず確かめるのは、現預金の月商倍率 → 売掛金と在庫の増え方 → 借入金の水準 → 自己資本比率 → 流動比率
• 比率の目安は業種で変わる。目安よりも、自社の前期末・前年同月末と比べて良くなっているかを見る
• 1時点の1枚では解釈できない。月末ごとの推移や損益計算書と並べてはじめて意味を持つ
• 残高の表や比率の列を毎月作り直しているなら、集計を自動化して読む時間に回す